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提高风险意识 远离场外配资
作者:期配宝配资开户-期配宝配资流程-期配宝配资简介 发布:2020-06-28 阅读:52 原文链接 « »

中国航空报讯:今年以来,随着年初股市回暖,年中科创板上线,广大投资者的投资热情高涨,中航证券提醒投资者要提高风险意识,远离场外配资

场外配资是指未经有关金融主管部门批准,融资方(通常是个人)向配资方(通常是个人或法人)通过交纳一定的现金、证券或者其他质押物作为担保, 配资方按融资方交纳的担保物价值的一定比例,将资金出借给融资方用于证券交易,并按照合同规定按时抽取固定利息的行为。

场外配资游离于金融监管体系之外, 具有较大的风险:从合法合规性看,场外股票配资的参与方并未获得特许经营许可,相关配资机构或网络平台通常涉嫌违反账户实名制要求、非法经营证券业务等违法违规问题;从风险性看,场外配资杠杆比例远高于1:1,部分多层配资甚至高达1:16,在高杠杆下,场外配资仅能抵御股市小幅下跌时的市值回撤,极易导致强行平仓,部分配资机构直接设置“虚拟盘”,将投资者作为对手方,任意控制价格甚至直接卷走投资者的全部资产。

常见形式

事实上,监管对于非法场外配资的管理从未松懈过。从今年2月开始,证监会就多次召开新闻发布会提示场外配资风险,同时各地证监局也多次召集属地券商要求营业部进行自查。5月开始, 监管层面已经开始使用技术手段对目前市场上存在的场外配资进行监管,但由于场外非法配资本身具有的隐蔽性特点, 因此相关行为并未偃旗息鼓。

通过对新闻总结,目前常见的配资形式大约有四种:

第一种是比较常见的单账户配资模式。即融资人将保证金打入配资方设立的个人账户,然后配资方按一定杠杆比例打入杠杆资金,进行操作。

第二种是两融账户绕标模式。这是一种相对隐蔽,但很多配资公司都喜欢采用的模式。出资人在证券公司开立两融账户之后,打入资金,券商两融最高可以按1.5倍的杠杆进行融资,而在此之前, 出资人可能还做了一次夹层,这种模式的实际杠杆率比较高。

第三种是信托模式。这是一种看上去相对合规的模式。配资公司可以通过发行信托产品进行运作。而如果配资公司中间做一个夹层的话,杠杆可以放得更大。

第四种是走香港通道模式。这也是容易被忽略的一种模式。内地融资人可以在香港券商设立账户,打入保证金之后, 可以将账户让给配资人操作,并通过沪股通或深股通进行股票交易。

案例解读

4月16日,证监会新闻发言人答记者问时针对疑似跑路的场外配资平台海南贝格富科技有限公司明确表示:“坚定不移地打击违法违规的场外配资行为,坚决维护投资者合法权益和资本市场正常秩序。我会已关注到相关报道,并在第一时间组织核查。经查,海南贝格富科技有限公司不具备经营证券业务资质。目前,公安机关已经接到多名投资者报案, 反映海南贝格富科技有限公司涉嫌以场外配资为名实施诈骗。我会将密切关注案件进展情况,积极配合案件查处,严惩不法分子。”

根据公开报道可以梳理出事件的基本脉络,2018年底, 多数受害者通过互联网搜索等开始接触贝格富,在贴吧、论坛等内容分发平台上出现大量将贝格富排在配资行业第一的广告文章,文章中称贝格富源自华尔街且历史悠久,并辅以大量经过PS的图片进行佐证,受害者在这些文章的诱导下下载了一个名为“HOMS钱江版”的APP开始进行配资炒股操作。4月10日,在1400余只个股上涨,行情尚好的情况下,原本应该红火的贝格富的APP却无法登录,资金无法提取, 官网也不能打开。不久后,其官网挂出公告称,为响应国家政策,决定停掉所有股票配资的业务。发现与公司联系不上后, 受害者们才意识到,公司可能跑路了。在该公司的维权群中, 有受害者称早在3月20日前后就发现平台出现问题而选择报案,但还有不少受害者直至4月8日才第一次往贝格富的账号中转账参与配资。更有甚者,群内有受害者声称自己是通过信用卡套现了十几万元参与配资,现在血本无归。截至目前, 公安机关已将查到的公司账户进行了冻结,但案件的查处可能还要经历相当长的时间。

政策法规

6月21日,最高人民法院召开《关于为设立科创板并试点注册制改革提供司法保障的若干意见》新闻发布会。《意见》第十二条明确指出:依法审理股票配资合同纠纷,明确股票违规信用交易的民事责任。股票信用交易作为证券市场的重要交易方式和证券经营机构的重要业务,依法属于国家特许经营的金融业务。对于未取得特许经营许可的互联网配资平台、民间配资公司等法人机构与投资者签订的股票配资合同, 应当认定合同无效。对于配资公司或交易软件运营商利用交易软件实施的变相经纪业务,亦应认定合同无效。

风险提示

一般来讲,配资方为了能够拉到融资人,会选择夸大高杠杆的盈利,而对高杠杆的平仓风险通常避而不谈。实际操作中,融资人的交易风险被多倍放大,一旦市场出现下跌行情, 很可能会在短时间内触及平仓线,导致瞬间爆仓,融资人往往血本无归。另一方面,配资形成的证券账户通常采用融配双方共同管理的模式,账户存在非常大的风险,由于配资方并非专业从事证券经纪业务的合法金融机构,缺少外部监管, 完全游离于法律的灰色地带,因此一旦配资方卷款潜逃,投资者就需要走上维权之路。

场外配资具有高杠杆、高利息、高风险的特性,往往超出投资者的风险承受能力,极易导致投资大幅亏损。而场外配资机构均不具有合法证券经营业务资质,投资者参与这类场外配资业务,其合法权益往往得不到有效保障。还有的配资机构涉及诈骗犯罪。在“虚拟盘”配资交易中,所有的交易均没有对接券商,交易中投资者和配资机构互为对手盘, 此种交易类似既放*********,又开赌场,是一种新型的诈骗手法。因此,投资者应增强风险防范意识,不应参与场外配资非法活动,尤其是要警惕“虚拟盘”配资诈骗陷阱。